Ludwig III. wurde am 7. Januar 1845 in München, Bayern, als Ludwig Luitpold Josef Maria Aloys Alfried Prinz von Bayern geboren. Er entstammte der Wittelsbacher Dynastie und war das dritte Kind von Prinzregent Luitpold von Bayern und dessen Ehefrau Erzherzogin Auguste Ferdinande von Österreich.
Ludwig III. wurde am 5. November 1913 nach dem Tod seines Vaters Prinzregent von Bayern und war somit das Oberhaupt des Königreichs Bayern. Seine offizielle Krönung zum König von Bayern erfolgte jedoch nie, da der Ausbruch des Ersten Weltkriegs im Jahr 1914 eine solche Zeremonie unmöglich machte.
Während des Ersten Weltkriegs fungierte Ludwig III. als Oberbefehlshaber der bayerischen Armee und versuchte, die Interessen Bayerns im Rahmen des Deutschen Kaiserreichs zu wahren. Die Niederlage Deutschlands im Krieg und die Revolution von 1918 beendeten jedoch seine Regentschaft.
Am 8. November 1918 wurde Ludwig III. von der Novemberrevolution gestürzt und Bayern wurde zu einem Freistaat erklärt. Ludwig selbst wurde ins Exil gezwungen und verbrachte den Rest seines Lebens in Ungarn. Er starb dort am 18. Oktober 1921.
Ludwig III. war mit Erzherzogin Maria Theresia von Österreich-Este verheiratet und hatte 13 Kinder. Sein ältester Sohn wurde als Rupprecht von Bayern bekannt und spielte eine bedeutende Rolle in der bayerischen Politik und im Widerstand gegen den Nationalsozialismus.
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